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传媒行业周报:VR热再度掀起,电视盒子遭严整

发布时间:2015-11-24    研究机构:广证恒生咨询

投资要点:

板块行情走势:本周传媒指数上升2.85%,相对沪深300上涨2.09%,涨幅居申万一级行业第16位,其中营销传播涨幅6.85%,居子板块涨幅首位;本月传媒指数上升16.27%,跑赢沪深300指数7.60个百分点;传媒估值上升,本周细分板块估值除有线电视外,其它子版块估值均上升。

行业动态:广电下令严整电视盒子,天猫魔盒被迫“减肥”升级;华策影视牵手美国二十世纪福斯国际制作,火力先瞄中文电影;蘑菇街周六宣布D 轮融资结束,融资金额超2亿美元;顺网科技与HTC 签署战略合作,合力布局VR 业务;优酷土豆公布15年第三季度财报,净营收18.5亿,净亏损4.35亿;新浪微博第三季度财报扭亏为盈,净利润1450万元,广告和营销收入占营收大头;百度、中信合建“百信”直销银行,注册资金20亿;阿里巴巴宣布设立创业者基金,为台湾与香港创业者提供资金与指导。

公司要闻:中南传媒投资4.5亿元成立泊富文化产业投资基金,泊富基金首期规模5亿元,主要投资中南传媒业务协同领域;湖北广电2亿中标襄阳社会治安视频监控系统二期项目,并与捷成股份、小米科技、中国电子分别签署战略合作协议,在互联网+、文化创意、智能城市等多方面均有合作;华谊兄弟向平安银行申请8亿元综合授信,收购浙江东阳美拉传媒70%股份、北京英雄互娱科技20%股份;思美传媒4亿人民币收购上海科翼文化传播80%股权,科翼传播曾参与《奔跑吧!兄弟》、《中国好声音》、《明若晓溪》等热门综艺及影视剧的整合营销;游久游戏宣布终止对5173公司的收购,即将开展对VR 领域的技术预部署。

行业投资逻辑:

9月市场反弹以来,创业板反弹幅度已接近50%,传媒板块上涨37%。中长期来看,我们看好数字营销、影视动漫、体育传媒以及泛娱乐方向。我们推荐两条投资主线:第一:配置高安全边际的白马享受行业高成长,建议关注省广股份、腾信股份、光线传媒、华策影视、乐视网、华录百纳,第二:精选持续成长方向布局的转型个股,如明家科技、利欧股份、天龙集团、联创股份、海印股份(000861)等。主题方面VR 市场关注度高涨,顺网科技、游久游戏布局VR 业务等值得关注。

风险提示:大盘震荡风险。

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